Kalibrasi Model Harga Opsi Call Eropa

Ilham Falani(1*)

(1) Universitas Indraprasta PGRI
(*) Corresponding Author

Abstract


Investor perlu memiliki strategi dalam menentukan harga wajar untuk sebuah opsi. Salah satu strategi yang dapat digunakan adalah mempelajari model harga opsi Heston. Pada model harga opsi diperlukan beberapa nilai parameter yang harus ditentukan terlebih dahulu melalui kalibrasi. Kalibrasi dapat dipandang sebagai masalah optimasi nonlinear, yakni dengan meminimumkan nilai suatu fungsi objektif. Algoritma Particle Swarm Optimization merupakan salah satu metode iteratif yang dapat digunakan dalam menentukan solusi masalah optimasi nonlinear. Selanjutnya hasil kalibrasi digunakan untuk menentukan harga wajar opsi. Data yang digunakan dalam makalah ini adalah data 50 harga opsi pasar saham Apple Inc. Berdasarkan hasil implementasi yang dilakukan, algoritma Particle Swarm Optimizationmenunjukan kinerja yang cukup baik.

Kata kunci : Particle swarm optimization, kalibrasi, model harga opsi Heston


Full Text:

PDF (Indonesian)

References


Brownlee, J. (2011). Clever Algorithms: Nature-Inspired Programming Recipes. Melbourn: Creative common.

Eberhart, R., & Kennedy, J. (1995). Particle Swarm Optimization.

Proceedings IEEE International Conference on Neural Networks, Perth, Australia. 1995, pp. 1942–1948.

Engelbrecht, A.P. (2007). Computational Intelligence: An Introduction (2nd. Ed). England: John Wiley and Sons Ltd.

Heston, S.L. (1993). A Closed-Form Solution for Option with Stochastic Volatility with Applications to Bond and Currency Options. Review of Financial Study, vol. 6, pp. 337-343.

Kao, Chih-Cheng. (2009). Application of Partticle Swarm Optimization in Mechanical Design. Taiwan: Kao Yuan University.

Mikhailov, S. dan Nogel, U. Heston's Stochastic Volatiliy Model Implementation, Calibration and Some Extension. Fraunhofer Institute for Industrial Mathematic, Germany. WILMOTT Magazine.

Poon, S.H. (2011). The Heston Option Pricing. America : Michigan University.

Seungho, Y., Park, H., dan Lee, J. (2010). Robust Calibration of the Stochastic Volatility Model. Journal of Mathematical Finance, 1, 50-57.

Sin, K.(2010). Theses: Numerical Methods for Derivative Pricing with Applications to Barrier Options. Canada: University of Waterloo.

Talukder, S. (2010). Theses: Mathematical modelling and Applications of Particle Swarm Optimization.Sweden : Blekinge Institute of Technology.




DOI: http://dx.doi.org/10.30998/string.v1i2.1039

Refbacks

  • There are currently no refbacks.


Copyright (c) 2017 STRING (Satuan Tulisan Riset dan Inovasi Teknologi)

 

STRING (Satuan Tulisan Riset dan Inovasi Teknologi) indexed by:

Lisensi Creative Commons
Ciptaan disebarluaskan di bawah Lisensi Creative Commons Atribusi 4.0 Internasional.
View My Stats
Flag Counter