Hedging, Future Contract dengan SWAP Contract untuk Meminimalisasi Risiko Fluktuasi Kurs Valas
(1) Program Studi Pendidikan Ekonomi Universitas Indraprasta PGRI
(*) Corresponding Author
Abstract
Perusahaan yang melakukan transaksi internasional terutama ekspor-impor pada
umumnya akan dihadapkan pada risiko perubahan kurs mata uang asing, atau
memiliki eksposur mata uang asing (foreign exchange exposure). Risiko
perubahan kurs tersebut mempunyai dampak potensial pada tingkat profitabilitas,
arus kas bersih dan nilai pasar perusahaan. Hal ini menyebabkan perusahaan
multinasional dihadapkan pada masalah kemungkinan kerugian transaksi karena
fluktuasi nilai tukar, maka diperlukanlah lindung nilai. Lindung Nilai (Hedging)
adalah teknik manajemen risiko dengan menggunakan derivative. Dalam hal ini
penulis memilih instrument derivatif yang bertujuan untuk membandingkan
penggunaan future contract dengan swap contract hedging. Penelitian ini
bertujuan untuk membandingkan antara kedua instrument derivatif yang berdasar
kepada kajian literatur.
Keywords
Full Text:
PDF (Indonesian)References
Allayannis, George.,Eli Ofek. (1997). Exchange Rate Exposure,Hedging and The
Use of Foreign
Currency Derivatives, Journal of International Money and Finance, Vol. 20,
Iss.2, 273-296.
Angelina, Feti Sisca. (2008). “Analisis Perbandingan Penggunaan Forward
contract Hedging dengan Money Market Hedging Dalam Pembayaran
Hutang Impor PT. PINDAD (Persero)”.
Geczy, Christopher. Et al. (1996). Why Firms Use Currency Derivatives. The
Journal of Finance 52, pp. 1323-1354.
Muller, Aline, Willem F.C. Verschoor. (2005). The Impact of Corporate
Derivative Usage on Foreign Exchange Risk Eksposure.
Mitariani, Ni Wayan Eka. Analisis Perbandingan Penggunaan Hedging Antara
Forward contract Dengan Currency Swap Untuk Meminimasi Risiko
Foreign Exchange,jurnal managemen strategi bisnis dan kewirausahaan vol
,2013
Eiteman, Stonehill, Moffett, (2010), Manajemen Keuangan Multinasional Edisi
kesebelas Jilid 2, Erlangga, Jakarta
Hull, John C. (2013). Fendamentalsof futures and options market, 8th
Ed, Pearson,
Prentice Hall.
Madura, Jeff. (2000). Manajemen Keuangan Internasional, Edisi Keempat
(Diterjemahkan oleh Emil Salim), Jakarta : Erlangga.
__________. (2009). Manajemen Keuangan Internasional, Ed Kedelapan
(Diterjemahkan oleh Emil Salim), Erlangga, Jakarta.
Sembel, Roy,Tedy Fardiansyah. (2002). Sekuritas Derivatif: Madu atau Racun,
Edisi Pertama, Jakarta : Salemba Empat
Siahaan, Hinsa. (2008). Seluk-Beluk Perdagangan Instrumen Derivatif, Cetakan
Pertama, Jakarta : PT. Elex Media Komputindo.
DOI: http://dx.doi.org/10.30998/jabe.v3i1.1753
Refbacks
- There are currently no refbacks.
Alamat:Kampus B | Jl. Raya Kampung Gedong
Phone: +62 (021) 7818718 – 78835283
Work Hours: 09.00 AM – 08.00 PM
JABE (Journal of Applied Business and Economic) is licensed under a Creative Commons Attribution-NonCommercial-ShareAlike 4.0 International License.